Como financiar nuestra Pyme y "no morir en el intento"

Una de las preguntas que más se repiten en los cursos de iniciación de empresas es ¿cuándo hay que buscar al socio financiero: antes o después de constituir la empresa que queremos montar? Pongámonos en situación. El futuro empresario tiene un proyecto que necesita financiación por un importe muy superior al que él puede aportar en el momento de la constitución de la empresa (una SL, por ejemplo). Sin embargo, no quiere que, en el futuro, el socio financiero que pueda encontrar termine siendo el dueño de la mayoría del capital social. Como creador del proyecto y gestor de la futura empresa quiere controlar la mayoría del capital. Si es posible, el 75%. Lo mismo ocurre en el caso de una pyme que necesite ampliar capital. Un falso convencimiento extendido entre las Pymes con un capital social muy reducido es que una ampliación de capital por un importe muy superior termina dando al socio inversor, una sociedad de capital riesgo, por ejemplo, la mayoría del capital social y el control de la compañía. Nada más lejos de la realidad. La ampliación de capital con limitación de los derechos sociales es una práctica que se realiza habitualmente en las notarías. El secreto está en la prima de emisión. ¿Cuántas acciones tengo que vender a mi socio para conservar el 75%? Pongamos, por ejemplo, que necesitamos una inversión de 100.000 euros para hacer que nuestro proyecto empiece a caminar y que nosotros hemos constituido nuestra sociedad con el capital mínimo que la Ley establece en 3.000 euros. Las participaciones sociales (el equivalente de las acciones de la Sociedad Anónima en las Sociedades de Responsabilidad Limitada, SL) de nuestra compañía tienen un valor nominal de 1 euro y el capital social está dividido en 3.000 participaciones. Nuestra compañía todavía no tiene actividad y su valor patrimonial asciende a esos 3.000 euros aportados en la constitución. Si con nuestro socio financiero hemos acordado, y no estamos diciendo en este post que esto sea una tarea fácil, que tras la inyección de capital él se quedará con un 25% del capital, la cuarta parte de la compañía, tendremos que realizar una ampliación del capital social de nuestra Pyme de 1.000 nuevas participaciones con el mismo valor nominal que las 3.000 participaciones anteriores: 1 euro. ¿Cómo funciona la prima de emisión en la ampliación de capital? Tras la ampliación, el capital social de la compañía constará de 4.000 participaciones (acciones): nosotros tendremos 3.000, tres cuartas partes, y nuestro socio, 1.000 participaciones de 1 euro de nominal, la cuarta parte. El resto de la inversión, 99.000 euros, se contabilizarán como reservas de la compañía conocidas como prima de emisión. Esta cantidad, necesaria para poner en marcha nuestro proyecto mediante la operación de ampliación de capital, se integra en el balance como fondos propios de la compañía, pero no participa en el porcentaje del capital que representará nuestro socio tras la operación en las decisiones de la compañía. Al final, nuestro socio habrá pagado 100 euros por cada nueva participación que se ha emitido con valor nominal de un 1 euro y 99 euros de prima de emisión. La Pyme, una credencial para obtener financiación Además, los expertos lo tienen claro: será muy difícil convencer a un inversor de arriesgar dinero en nuestro proyecto si nosotros mismos no hemos sido capaces de invertir lo poco que tenemos. Y para conseguir financiación tendremos que visitar muchos fondos de capital riesgo, Business Angels o incubadoras de empresas como se conocen a los especializados que financian empresas de reciente creación, start ups, en el mundo anglosajón. La constitución de una sociedad es uno de los elementos principales de la "carta de presentación" con la que los asesores recomiendan acudir a estos fondos de capital riesgo. Constituir una SL no solamente va a dar seriedad a nuestro proyecto, nos va a permitir un mayor margen de maniobra, entre cosas presentarnos a programas de financiación oficiales y privados, subvenciones de la Administración o concursos públicos.