Principales opciones de financiación para una pyme a corto y a largo plazo

Carlos Sánchez - Colaborador de Asesores de Pymes externo a Cesce
 

El acceso a la financiación es crucial para cualquier empresa pero, en especial, para una pyme, ya que le permite obtener los recursos económicos necesarios para llevar a cabo sus operaciones o, simplemente, para asegurar su sostenibilidad garantizando los pagos en el corto plazo. Sin acceso a la financiación, lo más habitual es que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones económicas y se ponga en serio riesgo su propia viabilidad financiera.

Opciones de financiación a corto plazo

Por regla general, la financiación a corto plazo es aquella que la empresa debe devolver en un plazo que no suele ser superior a uno año. 

Entre las principales fórmulas de financiación a corto plazo a disposición de las empresas destacan:

• Líneas de crédito. Permiten disponer de un crédito para atender necesidades de liquidez y el capital se puede utilizar en su totalidad o parcialmente.
• Descuento de pagarés. Consiste en cobrar un pagaré antes de su vencimiento a cambio de una comisión. 
• Crédito comercial con proveedores. Implica demorar el pago a los proveedores, con lo que se obtiene una mayor flexibilidad financiera.
• Factoring. Es la venta de facturas a una entidad financiera o aseguradora a cambio de un adelanto de su importe. 
• Préstamos a corto plazo. Habitualmente, el tipo de interés es fijo por lo que la empresa conoce de antemano las cuotas que tendrá que pagar para la devolución del capital prestado y los intereses.
• Revenue Based Finance (RBF). Permite a una compañía obtener capital a cambio de un porcentaje fijo de sus ingresos futuros. 
• Confirming. Posibilita a los proveedores poder cobrar el importe de sus facturas sin esperar a su fecha de vencimiento. 

Mecanismos de financiación para una pyme a largo plazo

Desde la óptica del largo plazo, las fórmulas más habituales de financiación para las empresas son:

• Préstamos bancarios. Son el mismo producto que su homónimo en el corto plazo pero con un periodo de vencimiento habitualmente mayor.
• Bonos. En el caso de que la empresa disponga de un buen historial crediticio puede plantearse la emisión de bonos para captar capital de inversores.
• Leasing. Permite adquirir maquinaria, equipos o vehículos sin realizar una gran inversión inicial, pagando cuotas periódicas y con la opción de compra al final del contrato. 
• Inversores privados. Una empresa puede intentar buscar inversores privados que aporten capital a cambio de participación en la sociedad.
• Capital riesgo. Son fondos que invierten en empresas con alto potencial de crecimiento. 
• Refinanciación de deuda. Consiste en consolidar deudas existentes en un nuevo préstamo a largo plazo, permitiendo reducir la presión financiera y mejorar el flujo de caja.
• Subvenciones y ayudas públicas. Existen programas de subvenciones y ayudas públicas dirigidas a empresas para financiar proyectos de innovación, digitalización o expansión, entre otros.

Qué debe tener en cuenta una empresa antes de solicitar financiación

Antes de solicitar financiación, los gestores de una empresa deben evaluar su situación financiera y evaluar las opciones de financiación disponibles. De este modo, será posible identificar el tipo de financiación que mejor se ajuste a las necesidades de la empresa.

Entre los elementos clave que hay que tener en cuenta antes que una empresa solicite financiación se encuentran:

• Plan financiero. El plan financiero debe ser realista y detallar las proyecciones de ingresos, gastos, flujo de caja, y la viabilidad de la inversión.
• Situación financiera. Es decir, tener en cuenta la capacidad de pago y el historial crediticio de la empresa. 
• Garantías. Es importante evaluar la posibilidad de ofrecer garantías (como es el caso de hipotecas o de avales) para reducir el riesgo de la entidad financiera y facilitar la concesión de la financiación deseada. 
• Conocer el mercado. También es clave investigar las diferentes opciones de financiación disponibles en el mercado y comparar las condiciones ofrecidas por diferentes entidades financieras.